octobre : mois des arbitrages

par mastafa Lun 1 Oct - 10:02

Rappel du premier message :

bismillah
en attendant le retour de mr MC pour son introduction que nous attendons tous avec impatience , je me permet d'ouvrir la seance du mois en éspérant bonne chance à tout nos amis les forumistes.
لعل المانع خير

par Optimiste Sam 6 Oct - 10:50

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par mastafa Sam 6 Oct - 15:33

Optimiste2020 a écrit:@Barae, zrigovich, Mastafa
Chi graphe pour IAM, hps et sonasid si vous avez le temps.

j'ai fais une analyse de sid au milieu de semaine qui doit étre mis à jour mais je crois qu'il faut une analyse de CTM car elle est sur le point de rompre avec la tendance haussiére de long terme.@barae et @nougha

par Nougha Sam 6 Oct - 18:42

@Mastafa #CTM

Salam,

Effectivement, la tendance a été fragilisée le dernier trimestre de 2017 ou le cours a touché les 722.

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L'ichimoku nous renseigne sur la neutralité de la tendance vu que le nuage est a plat suite a 2 twist du nuage.
La zone de neutralité du probable range a été cassé cette semaine avec comme cible le bas du range a ~722.

Donc normalement, cette zone là combiné au gap devrait faire office de support, tant qu'on est au dessus on privilégiera le range

Ta7iya lil jami3

par mastafa Sam 6 Oct - 19:06

merci mon ami , en daily la configuration s'est serieusement dégradée avec surtout le passage sous la ema 150

par bennis Lun 8 Oct - 9:54

Conseil de la semaine: Alliances

La publication et la présentation par Alliances de ses résultats semestriels 2018 ainsi que la communication de ses nouvelles orientations stratégiques sont l’occasion de refaire un point sur la valeur du promoteur immobilier.

Ainsi, le RNPG 2018 S1 d’Alliances a progressé de 250% à 112 MDH, ce qui fait ressortir un faible P/E de 8,4. En effet, la forte hausse des bénéfices et la correction du cours d’Alliances de 51,7%, ont permis au promoteur de retrouver des ratios attractifs.

Cette progression des bénéfices a été permise par la hausse du CA de 17% à 1.798 MDH, combinée à la baisse des charges d'exploitation de 30% ainsi que le recul des charges financières de 22%. La hausse du CA a été stimulée par les logements sociaux car Alliances Darna a réalisé un CA de 1.001 MDH, en progression de 120%.

Toutefois, à ce stade, il est difficile de démêler l’impact de la politique de restructuration de la dette sur les résultats. En effet, la baisse de la dette nette de 25% à 3 Mrds DH en 2018 S1, s’explique par la cession des droits de certains biens immobiliers. Aussi, les commissaires aux comptes ont de nouveau signalé certaines remarques comme le non provisionnement de 105 MDH d'avances accordées à des filiales en liquidation judiciaire. Au passage, la dette nette représente désormais 105% des fonds propres. Aussi, les frais financiers nets absorbent 28,5% de l'EBITDA.

Par ailleurs, Alliances a présenté un nouveau business model qui se décline autour de cinq axes majeurs. Il s’agit du lancement de programmes immobiliers moyen standing, du renforcement de l’activité lotissement, de la consolidation de la présence en Afrique Subsaharienne, du développement de l’activité prestation de services (MOD, contractant général, clés en main…) et l’application d’une politique de financement rigoureuse.

Aussi, pour les 5 prochaines années, Alliances a annoncé 29 projets représentant une consistance identifiée de 32.000 unités pour un chiffre d’affaires de 17 Mrds DH. Sur cet ensemble, 24 projets sont en cours d’une consistance globale restante de 8.900 unités représentant un CA global de 8.5 Mrds DH. Aussi, 5 nouveaux projets seront lancés sur une assiette foncière de 743 ha totalisant plus de 23.000 unités pour une valeur globale de 8.7 Mrds DH.

Ainsi, en Afrique, Alliances a déjà signé une convention avec l'Etat Ivoirien pour la réalisation de projets immobiliers portant sur 14.000 logements, dont une première tranche a déjà été livrée. Au Cameroun, le groupe intervient pour la réalisation d'une commande de l'Etat portant sur la construction et l'équipement de 8 centres hospitaliers, et la construction de 800 logements sociaux et leurs équipements socio-culturels. Les premières livraisons ont débuté courant 2018, et la livraison totale des projets est planifiée au premier semestre 2019.

Par ailleurs, et pour rappel, Mohamed Alami Lazraq, avait annoncé son engagement de réaliser une augmentation de capital de 300 MDH par conversion de compte courant. La réalisation effective de cette augmentation est désormais validée par le Conseil d’Administration de la société réuni le 9 août dernier.

En conclusion, les ratios de valorisation d’Alliances, peuvent séduire. Toutefois, nous n’intégrons pas Alliances à notre portefeuille conseillé car les réalisations d’Alliances doivent être analysées sur la durée pour éliminer l’impact de la politique de désendettement. Aussi, les résultats du premier semestre 2018, ont été vraisemblablement portés par les logements sociaux alors que le nouveau cap stratégique mise sur la diversification.

par MIDGARD Lun 8 Oct - 21:48

Bonsoir;

Si quelqu’un a gardé le numéro de téléphone de M.C. , un petit coup de file est à prévoir. Car raté le rdv de l’introduction mensuel laisse pour le moins perplexe.

Bien à vous.

par mastafa Lun 8 Oct - 22:40

MIDGARD a écrit:Bonsoir;

Si quelqu’un a gardé le numéro de téléphone de M.C. , un petit coup de file est à prévoir. Car raté le rdv de l’introduction mensuel laisse pour le moins perplexe.

Bien à vous.

oui , c'est pas normal.espérons que rien de grave

par **M.C.** Mar 9 Oct - 9:46

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
Je vais bien .
Les voyages ne me laissent pas le temps de participer
Merci et bonne chance à tous

par valultra Mar 9 Oct - 9:58

M.C. a écrit:السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
Je vais bien .
Les voyages ne me laissent pas le temps de participer
Merci et bonne chance à tous

vs etes devenu Cousteau alors Laughing

par **M.C.** Mar 9 Oct - 10:03

Non c'est juste le travail
On ne veut pas me lâcher

par mastafa Mar 9 Oct - 10:43

M.C. a écrit:Non c'est juste le travail
On ne veut pas me lâcher

lmouhime nta bikhir , alhamdoullah

par aminofil Mar 9 Oct - 14:18

Bonjour. Les gens qui accumulent adh. C’est quand le rebond ?

par dri maji Mar 9 Oct - 14:40

j ai un sentiment que le rebond de ADH S APPROCHE .. Wink

par anabc Mar 9 Oct - 16:26

Inchallah

par mastafa Mer 10 Oct - 8:29

peut étre que aujourdh'huit un 1ér vrai signe de reprise #adi si cloture au dessus de 102 dh[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]

par mastafa Mer 10 Oct - 8:44

la fameuse ema 30 est devenue support mais elle est horizentale et tire le cours vers elle , si le cours arrive à se détacher c'est lui qui va tirer la ema 30 vers le haut et va donc montrer un signe de force de la hausse[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]

par hafid5000 Mer 10 Oct - 9:15

Jet des signes de faiblaisses,apparament ils veulent faire capoter l'aug de capi

par Don piedro Mer 10 Oct - 9:27

@hafid 5000: pourquoi faire cela? Quel est leur intérêt?

par mastafa Mer 10 Oct - 9:37

Don piedro a écrit:@hafid 5000: pourquoi faire cela? Quel est leur intérêt?

don , laisses les régler leurs comptes , on verra aprés

par Don piedro Mer 10 Oct - 9:44

@mastafa oui cher ami Smile

par Optimiste Mer 10 Oct - 10:09

Jet : le marché va réagir après sortie de la NI prévue dans qlq jours.
Les ventes à un prix très inférieur à 350dh sont vraiment douteuses.

par Optimiste Mer 10 Oct - 10:16

Jet : Une amélioration du payout sur les années du BP est nécessaire pour booster la valeur...c l'info la plus importante de la NI pour les investisseurs....en supposant que le CA/RN garderont une évolution positive.

par ouane_mar Mer 10 Oct - 10:46

@Hafid Pour Jet je ne pense pas qu'on veuille faire capoter l'augmentation de capital mais on essaye plutot de faire peur aux plus frileux pour essayer de ramasser un max avec une marge confortable vis à vis du prix de l'augmentation de capital. Jusqu'à maintenant les volumes sont dérisoires.

par Don piedro Mer 10 Oct - 11:08

merci optimiste pour ces éclaircissement sur jet. est ce que le cours pourrait revisiter les 350 dans ce cas?

par Optimiste Mer 10 Oct - 11:40

@don piédroits
Lors de l'évaluation du prix de l'augmentation de 350 , ils l'ont décoté de 4% par rapport au CMP 3 mois et 10% par rapport au CMP 6mois.... normalement le cours doit revenir à 350+la décote avant l'augmentation....je crois que ça arrivera à la sortie de la NI...

par Don piedro Mer 10 Oct - 11:58

@optimiste, merci cher ami pour tn feed back.

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