Septembre 2019, que les recompositions commencent !

Rappel du premier message :

M.C. a écrit:A votre avis , comment on devrait présenter le ptf long termistes.
Maintenant on a les rubriques"performances,croissance, rendement,recoveries et toxiques" mais je pense à simplifier encore davantage.
Merci pour vos suggestions et ne me dites pas encore que vous êtes des débutants

Bonsoir MC ,

merci pour le nouveau souffle que vous donnez au forum. on en avait besoin.

pour le ptf LT. je partagerais une vision un peu différente. je penserai à adopter une approche dite "core -satellite".
la partie "core" est tout simplement le fond du ptf, là on aura le gros du poids du fond alloué. l'allocation sera faite aux e/ses dites solides fondamentalement. les pondérations devrait refléter +/- les pondérations de leurs "secteurs" dans le MASI. avec ajustement selon les perspectives du secteur lui même. au sein du secteur, vu qu'on a de très peu de bonnes entreprises, généralement les fonds seront alloués à 1 à 2 entreprises. et on peut au sein de chaque secteur, parler de classement par valeur de "rendement" ou de "croissance".

la partie "satellite":  aura un faible poids  dans la taille totale du portefeuille. supposé avoir un rendement espéré élevé pour compenser son risque élevé par rapport au marché. là il y a plusieurs classifications à adopter:
- "value stocks" : ont un faible P/E ou P/B avec un D/Y relativement intéressant à son cours;
- " valeurs cycliques" : dont l'activité ou le secteur est caractérise par la cyclicité des résultats;
- "positions contrariantes" : tout simplement là ou les valeurs ont réaliser une baisse excessive. (sauf d'autres indicateurs), on part du principe que un excès de baisse est due à une psychologie générale biaisée, et il y a de fortes chances que ça soit corrigé.

... il y a plusieurs classifications de ce type de valeurs dites "mutli baggers". mais à mon avis , il faut les traiter en générale comme un portefuille d'un assureur, et s'attendre que seulement 1 à 2 parmi 10 vont réaliser une bonne performance et compenser la mauvaise performance des autres. c pour ça on y accorde pas un grand poids dans le ptf global.

ça c juste une vision générale, j'aurais aimé tenter de construire un ptf qui reflète cette idée. malheureusement, pour le moment je peux pas y consacrer le temps qu'il le faut.



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je pense qu'il y a des chances qu'on finisse la semaine en beauté bi idni llah ! bonne chance

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ADI souffre de la MM200 ( rouge) appelée moyenne des investisseurs... ils attendent les rsts ! Les temps normaux on doit avoir un rebond demain (MM20 + support 74+ nuage ichim) inchallah sinon prévoir une entrée  en bas ! Bonne chance, je kiffe cette valeur

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05.09.2019

On laisse tomber notre grand spécialiste de la bourse pour cette fois, voici le résumé de la séance.

MASI se déleste de 0.02% à 11662.66 points , avec un VQ de 115Mdhs
Apparemment on se rapproche de notre cible de baisse estimée à 11588 qui pourrait constituer un point théorique de rebond, ceci dit le fond du pull back est à 11552 qui constituait jadis la résistance à battre

Parmi les plus fortes hausses figurent :
MNG +2.74%
LBV  +1.85%
RDS +1.18% signalant la fin des prises de bénéfices
SNP +0.62 % effet dividende .

Les plus baissières ont été :
ADH
IAM
ATW


Les faits les plus marquants e la journée :
MNG refait surface , mais il faut encore rester prudent et attendre de plus grands volumes.
CSR consolide sa récente hausse, les consolidations ne sont pas encore finies
RDS comme déjà mentionné une nouvelle pulsion est entrain de naitre , pour le duel si Zakariae le souhaite , on pourra prolonger la liquidation du ptf car il serait dommage de vendre maintenant
TQM , enfin les acheteurs se décident , à suivre

Le trio ADH/IAM/ATW baisse la tête , probablement ce sera la dernière vague de baisse pour nous amener à la fin des prises de bénéfices et un nouveau départ insha allah (ou un retour aux enfers, mais on reste optimiste) .

Bonne chance

06/09/2019

Petit commentaire quotidien et hebdo:

Avec un volume assez faible à peine 52Mdhs MASI continue sa descente en enregistrant une sous performance de -0.6% à 11592.69 , pratiquement le plus bas de la séance.

MNG absorbe ses pertes avec +6.67%
RIS +4.70%
GAZ/CSR/ATH plongent avec des volumes faibles
Les 3 immobilières s'alignent du mauvais côté du palmarès

Aucun fait marquant à signaler , si ce n'est la non publication des résultats pour quelques 5 ou 6 sociétés cotées et l'absence des volumes.

Sur une semaine glissante  MASI perd 1% en passant de 11710.94 à 11592.69
Graphiquement il est sur le point théorique de rebond et les moyennes courtes restent dans le bon sens.
Cependant les faibles volumes plaident plutôt vers la poursuite de la baisse qui pourrait aller jusqu'aux 11307 pour valider la figure ETE dont j'ai parlé.
La semaine à venir reste cruciale pour la suite dés évènements.
MASI en weekly a enfoncé sa MM5 et c'est un signe de prise de congés pour les c/t
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.

MNG, une divergence haussière sur masi weekly, possible range d'accumulation 780/880 qui mettrait fin au trende baissier. Signallons le rebond reussi sur le support LT en mensuel et regain de la MA200 autour de 790 dh[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]

09/09/2019

MASi gagne +0.31% et se hisse à 11629.15 après un plus bas de la séance à 11592.69 , niveau très proche de notre première cible de baisse 11591.20
Un très faible volume à peine 19Mdhs si on exclue les 24.191Mdhs échangés sur TMA qui ad'ailleurs fait le plus gros volume de la journée.

LES et MTD ont été les valeurs les plus actives du marché avec respectivement 3.383Mdhs et 4.731Mdhs chacune
Du coté des baisses on ne note pas de variations notables et le volume à la baisse de toute la cote ne dépasse guère les 4.034Mdhs toutes valeurs incluses ce qui en fait une journée de consolidation qui devrait être suivie par une fulgurante hausse insha allah
Du coté des hausses LES gagne +5.65% avec un volume de 3.83Mdhs (19058 actions),MTD gagne +2.42 avec 4.731Mdhs et 25999 actions échangées

Graphiquement MASI regagne sa MM5 en weekly et tout rentre dans l'ordre.Selon les prévisions Andrews on devrait gagner les 11722.64 cette semaine pour une nouvelle correction ou continuer le chemin de la hausse.
Je vous rappelle que la figure ETE ne sera validée que si on casse les 11820.72 et que d'ici là nous resterons dans une zone de consolidation (range).

10/09/2019

Avec un VQ de 110 Mdhs MASI perd 0.18% et clôture à 11608.20 après un minimum à 11604.58
Visiblement les 11600 ont été maintenus et cela conforte la thèse de la consolidation haussière.

MTD s'accapare du plus gros volume de la journée avec 9.43Mdhs , suivie de WAA avec 3.725 Mdhs et LES avec 1.169Mdhs
Les plus grandes hausses ont profité à SAH avec 3.70%, ADH avec +1.70% et TMA avec+1.49%
Les plus grandes baisses ont été enregistrées par MNG qui refait un pull back avec -4.29%, JET avec -1.59% et ATL qui fait -1.54%

NAKL est entrain de subir un contrôle fiscal approfondi et JET détachera demain son dividende de 8.00 dhs
HOLMARCOM vient de dépasser le seuil de 50% dans la participation dans le capital de ATL.

Le fait le plus marquant de la journée aura été le gros volume sur MTD qui confirma le break out et la libération du cours vers d'autres cieux.192.00 est notre prochaine cible
TMA, valeur recommandée par le forum, regagne la parallèle inférieure Andrews mais le croisement des MM9/21 (et wekkly5/30), perdu le 16/08/2019 à la suite d'un PW n'est pas encore dans le bon sens.La situation s'améliore très nettement surtout après les gros échanges d'hier.

Graphiquement MASI est entrain de tester sa MM5 hebdomadaire qui est à 11627.99 qu'il a perdu la semaine passé , un retour des volumes ne devrait pas tarder.

BVC vient de publier son nouveau règlement général ([Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] )

Merci si  MC pour l'effort fournit, mais pour jet, elle ne distribuera que 4,5 dhs comme dividendes

Yussef a écrit:Merci si  MC pour l'effort fournit, mais pour jet, elle ne distribuera que 4,5 dhs comme dividendes

Salam,
En fait je n'ai fait que citer les annonces de ATW.
Quand un pro ne se donne pas la peine de faire correctement son travail pour lequel il est payé, alors que feront ls autres ?
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Bonsoir,
l’assemblée générale d’addoha pour statuer sur l’augmEntation de capitale est tjs prévue pour demain? Est ce qu’elle ne devait pas partager une NI?

11/09/2019
Un volume de 29.18Mdhs fait glisser MASI de -0.22% à 11582.75 après avoir flirté avec les 11564.91
Séance très monotone sur fond vendeur , mais la faiblesse des volumes permet d'espérer un retournement vers le haut.
Nous sommes dans une phase d'expectative.
ADH/IAM/ATW ont fait la plus grande part du volume

TMA a un nouveau DG.
ADH tiendra demain une AGE pour statuer sur les 800Mdhs que AS veut se les faire dans la poche

Au sujet d'ADH, j'ai longtemps gardé (=> des pertes...), jusqu'au moment où j'ai appris que des grands investisseurs (particuliers) et bien avertis, ont laché des centaines de milliers d'actions au cours d'env 9.60 alors que le cours d'achat était de 27dh, alors là j'ai perdu confiance totale et j'ai tt sacrifié.
-- décision perso, sans aucune intention de vous influencer.

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Je souhaite bonne chance aux Snepistes !

12.09.2019
Petit résumé quotidien :
Volume très moyen 36.67Mdhs conforme avec une séance de consolidation typique.
L'indice général MASI se déleste encore de 0.10% pour atteindre un plus bas à 11564.26 et clôturer 11571.34.
22 Mdhs ont été échangés sur HPS qui s'approprie le plus gros volume de la séance et la plus grande hausse à +5.93%.
Du côté des baisses on note un tarissement très notable des volumes mais la baisse elle reste bien réelle.
HPS est entrain de faire ses dernières consolidations pour aller visiter d'autres cieux.
JET après le détachement se comporte très bien malgré des volumes minimes.
Fitch confirme la note "excellent" de BMCE Capital Gestion.
L'annonce de ADI est prévue pour la fin de la semaine prochaine et d'ici là , toute spéculation fera partie d'un pari à l'aveuglette.Pour les grands coincés c'est une autre histoire.
 
 
STR tiendra demain une assemblée générale mixte.

Lesieur Cristal. Le cap maintenu malgré le contexte volatil

Le chiffre d’affaires du groupe Lesieur Cristal, opérateur agro-industriel marocain, a atteint 1,94 MMDH au premier semestre 2019 contre 2,21 MMDH durant la même période de 2018.
Le Conseil d’administration de Lesieur Cristal s’est réuni le 4 septembre 2019 sous la présidence de Khalid Cheddadi, en vue d’examiner l’activité du groupe et d’arrêter les comptes sociaux et consolidés semestriels au 30 juin 2019. Ains,i le management de Lesieur Cristal assure, dans sa communication financière, que la conjoncture qui prévalait fin 2018 s’est poursuivie durant ce premier semestre. De prime abord, malgré la stabilité des volumes de ventes d’huile de table et la bonne progression de ceux d’huile d’olive à l’export, le chiffre d’affaires consolidé du deuxième trimestre ressort en recul de 17%, se chiffrant à 951 MDH, souligne le groupe dans son communiqué. Ce retrait est principalement dû à la baisse des prix de vente en répercussion de la baisse des cours d’achat des huiles de table et d’olive, relève le groupe, évoquant la poursuite de la baisse des cours des huiles brutes, notamment l’huile de soja dont le prix a décroché de 13% par rapport à 2018.
De plus, le résultat d’exploitation s’établit à 121 MDH, en retrait de 13% par rapport à 2018, suite au recul des exportations d’huile de table et à la baisse de la marge de l’huile d’olive. Le résultat net consolidé part groupe, quant à lui, ressort à 89 MDH en augmentation de 3% par rapport à 2018. L’endettement du groupe, qui commercialise des marques d’huiles, de savons et de produits d’hygiène reste négatif grâce à la maîtrise du besoin en fonds de roulement (BFR). La filiale d’Oleosud, appartenant au groupe Sofiproteol, souligne par la même occasion la reprise des ventes des huiles de table en relation avec la période de ramadan, après le fort déstockage opéré par les clients grossistes sur le début de l’année ainsi que la grande disponibilité et la chute des prix de l’huile d’olive (-40%), induites par la campagne record 2018-2019.
À noter, par ailleurs, que l’effort d’investissement de Lesieur Cristal durant le deuxième trimestre de 2019 s’élève à 17 MDH. Ce montant devrait principalement porter sur la modernisation et le rajeunissement de ses installations et de son outil industriel.Dans ce contexte, Lesieur Cristal a mis en œuvre un plan d’action ambitieux pour regagner des parts de marché en particulier sur la marque Lesieur, grâce à l’opération promotionnelle de grande envergure «Chahria». Le groupe va continuer à réduire ses coûts afin d’améliorer sa compétitivité, en plus d’augmenter l’efficacité commerciale et de renforcer la synergie du groupe par la création de «Tawzii Lesieur Cristal», société dédiée à la distribution de la margarine de la filiale Indusalim et des nouveaux produits de Lesieur Cristal.



lien:
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13/09/2019

Résumé de la séance.
Un volume de 59.70 Mdhs et un gain de +0.26% font hisser MASI à 11601.68 après un plus bas à 11543.76.
Pour la deuxième séance consécutive HPS s'accapare du plus gros volume de la journée (33.84Mdhs) et marque un nouveau max à 3399.00
ATW quand à elle , fait 10 Mdhs et gagne +0.82%.ATL et ADI reprennent des couleurs sur des volumes faibles, respectivement +3.06% et 1.72%.
IAM +0.35%
JET +0.28% (après détachement dividende cette semaine)
Les baisses concernent :
CSR -0.92%
SID -0.56% avec 28 actions !

Globalement le marché continue sa consolidation , avec des volumes très faibles à la baisse et des volumes sensiblement plus important à la hausse (comme la séance d'aujourd'hui)

Bonsoir tout le monde, et merci pour monsieur MC pour tous vos efforts!
Est ce qu’il y a du nouveau par rapport à l’AGE d’addoha? Ils ont statuer sur l’augmentation de capital? Quel est le prix proposé?
Merci d’avance!

Bonjour, les événements survenu hier risque de faire exploser les prix du pétrole (d’apres Reuters, ça peut arriver à 100$). Ça risque d’impacter (positivement) Total SA et très négativement les marocains
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Une information importante sur IB Maroc disponible sur le site web de la société :


Messieurs les Actionnaires de la société IB MAROC.COM sont priés d'assister à la réunion de l'Assemblée Générale Extraordinaire qui se tiendra le vendredi 27 septembre 2019 à 09h30 à l’annexe du siège sis au n° 1, Angle Avenue El Mehdi Ben Barka et Rue Al Boustane SOUISSI - RABAT – Tel : 0537 75 99 46, à l'effet de délibérer sur les questions portées sur l'ordre du jour suivant :

La valeur n a pas fait objet de suspension de sa cotation . bizzare

16/09/2019
Résumé de la séance :
MASI gagne 0.24% et clôture au plus haut de la journée à 11629.91 après avoir touché un plus bas à 11544.73 ,avec un volume de 27.40Mdhs
IAM et TOT font les plus grands volumes de la journée avec respectivement 17.2 et 2.28Mdhs.

Apparemment TOT profiterait de la hausse aigue du prix de baril suite à l'attaque des sites de ARAMCO hier.
Pour rappel MBS avait ordonné l'inr*troduction ARAMCO en bourse en Novembre procahin, c'est raté .

Les plus grandes hausses reviennent à TMA +2.28% et LAH 1.74%
Du coté des baisses IAM se déleste de -042%

CIH clôture sa période de souscription ; LBV ,INV et SNEP détachent leur dividende


En conclusion : petite séance de consolidation

Bonsoir les amis,
Juste pour partage d'information IB-Maroc, peut être une dissolution anticipée de la société.
Faites gaffe et à confirmer

Bonjour, si on croit l’article, les sanctions ne vont pas tarder à tomber sur les opérateurs pétroliers.
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17/09/2019
Résumé de la séance :
Un volume de 41.02Mdhs et une chute de -0.24% de l'indice général.
MASI clôture à 11602.27 après avoir ouvert au max de la séance 11629.91 et un minimum à11563.24.

Les valeurs les plus actives ont été IAM avec 11.85Mdhs et MNG 9.20%dhs.
ADH s'apprécie de +0.95% avec 8524 actions , DHO de +0.91% et 2245 actions tandis que et CSR gagne +0.88% avec 8641 actions échangées.
Du coté des baisses IBMC lâche -9.92% avec 4938 actions, MNG -3.88% , TOT -1.96%/228 actions et RDS -1.85% avec 14799 actions

Encore une petite séance de consolidation