JANVIER 2022, DERNIER APPEL AVANT DEPART?

par **M.C.** Sam 1 Jan - 17:54

Rappel du premier message :

Bismillah et bon début de mois à tous

Tous les analystes s'accordent à dire que 2022 sera l'année de gros changements mondiaux , en particulier géostratégiques mais également économiques et financiers.La configuration du monde ne serait plus celle qu'on a connu et spécialement au moyen orient et en méditerranée.Beaucoup parlent de la disparition de pays entiers et de l'émergence d'autres (Turquie ?).Les US sont en cessation de paiement avec 28.4 Trillions usd de dettes externes ,comme je l'ai signalé bien avant Covid-19,et ne sont plus capables de financer leurs armées dans le monde.Chinois et autres ne veulent plus prêter de l'argent aux US, et refusent l'idée même que les US impriment du papier pour payer ses dettes que les créanciers ont durement gagné .Le bras de force est visiblement entrain de pencher vers le trio Chine-Russie-Turquie et le résultat ne se fera pas attendre.Beaucoup de régimes soutenus par la réanimation américaine seront voués à disparaitre , de même que la junte au pouvoir en Algérie qui arrive à la fin de son parcours. La France également avec plus de 8T eur de créances n'est pas en sécurité .La Russie lui empâte le pas en Afrique , sa principale source de revenues (environ 500 MM eur/an).
     Le Maroc tirera profit de ces changements grâce à sa position clé et à ses ressources en cours de dévoilement et notre économie de même.L'état aurait pris la décision de rembourser la totalité du crédit TVA qui s'élève à plus de 11milliards de dhs. On ne peut que saluer cette décision , car l'état ne peut pas se financer grâce à la trésorerie des entreprises sans nuire à leur compétitivité et à leur survie.2021 a montré le réel potentiel de l'économie , même dans des conditions extrêmes.

     Selon le HCP, le taux de croissance du PIB en T3est estimé à 7.38% .Le taux estimé pour T4 serait encore plus élevé et cela a pour seule conséquence l'amélioration des RN (et masse bénéficiaire) pour l'année écoulée et à venir .Toutes les conditions sot réunies pour une exceptionnelle année en cours au moins , surtout que le taux de croissance va en augmentant avec le temps.Des investissements colossaux prennent forme dans les provinces sud en particulier en agriculture .Le Maroc deviendra prochainement un poids lourd de l'export agroalimentaire et de l'armement , sans parler des voitures qui sont déjà exportées dans le monde entier .Des projets énormes sont entrain de prendre forme dans d'autres secteurs, énergie en tête grâce aux explorations très prometteuses mais aussi à l'énergie verte dont un méga projet avec le royaume uni.Le Maroc produit actuellement près de la moitié de ses besoins en gaz naturel et pourrait en exporter courant 2022...la vapeur est entrain de se renverser...

MASI a réalisé en 2021 une performance de +18.35% malgré toutes les menaces qui ont sévi notamment durant le T4.Peu de marchés dans le monde arrivent à faire la moitié de cette performance, mais du coup cela confirme la nature hautement spéculative du marché .
Selon les publications de l'AMMC, le nombre de pp aurait baissé de quelques 44k en 2007 à moins de 10k en 2020, autrement dit le jeu est pratiquement défini par les seuls "ZZ" et autres gros poissions et cela ne risque pas de changer dans les années à venir.Selon la même source , seules 2 ou 3 SDB sont excédentaires alors que toutes les autres sont toutes au rouge.Une révision des conditions fiscales et tarifaires serait la bienvenue.

   Graphiquement et contre toutes attentes, MASI n'a pas cédé aux pressions baissières et a toujours respecté son support court terme , c'est un signe de forte tendance à la hausse.En fait MASI a fermé presque au niveau de l'ancien plus haut court terme (13387.50 du 02/02/2018).Les diverses projections que j'ai pu faire me donnent toujours des cibles aussi folles les une que les autres et je pense sincèrement que les 15000 ne seront pas bien difficiles , voire même atteintes plus tôt qu'on ne le pense (T2/2022 ?).

       Alors comment envisagerons nous le "projet 2022"?
D'habitude on essaie , en fonction des conditions de chaque année, de "dénicher" quelques secteurs prometteurs ou en reconversion (passage du déficit au rendement) , mais cette année est si particulière que ce genre d'anticipation ne risque pas de marcher.Tout d'abord il y a risque de guerre mondiale qui risque d'éclater pour un oui ou pour un non.L'histoire est pleine d'antécédents et à chaque fois qu'un empire tombe il y a une guerre pour installer le nouveau maître.Il est quasi certain pour les experts que cette guerre sera purement technologique (soit électronique soit spatiale avec destruction de tous les satellites du monde, américains en particulier).Il n'est nullement question de guerre classique ou nucléaire.Il n'est nullement question non plus de guerre entre Algérie et Maroc , non pas grâce à la suprématie marocaine mais surtout à la présence des forces des NU et toute atteinte déclencherait des foudres avec conséquences catastrophiques sur l'Algérie.De toutes façons, comme déjà signale , ce régime vit ses dernières semaines.
      Un autre risque est celui de la pandémie.Ceux qui ont déclenché cette offensive sur l'humanité semblent ne pas vouloir en finir.D'ailleurs on nous annonce aujourd'hui même un nouveau virus Florona qui arrive.A mon avis , c'est un combat perdu d'avance et le monde retrouvera sa quiétude rapidement.La multiplication des tentatives est un signe que le plan initial ne marche pas.

Bien entendu on sait avec certitude que les bancaires seront les stars de 2022, car les provisions 2020 mises de coté à cause de Covid-19 seront reprises en 2021 et affecteront très positivement le bilan 2021.Mais la plupart d'entre nous ne touchent pas à ce secteur.
En fait, cette année il va falloir plutôt essayer de se mettre à l'abri et d'éviter les mauvaises surprises (guerres, Corona)tout en prenant place tranquillement dans le train.Sachant que les dividendes seront plus généreux il est logique de choisir les vaches à lait habituelles mais surtout d'opter pour celles qui ont une bonne trésorerie et qui ont fait un bon exercice 2021.Les résultats S2/2021 peuvent être calqués sur S1/2021.Ce sera un marché franchement haussier et nous n'avons aucune raison de ne pas prendre position mais avec un respect des condition habituelles de sécurité (par ex un SL à -6% de l'ancien max connu, ou une autre méthode comme SL suiveur ou autre).

   Les dernières séances 2021 ont été marquées par des baisses importantes sur certaines valeurs , pour des raisons de" réglages comptables", comme ADH,IAM,SNP,HPS,ATW,ATH,IAM,MNG mais pas seulement et de manière générale sur toutes les valeurs qui ont trop pris en 2021.
Je pense que ces valeurs vont rapidement reprendre leur position et continuer la montée

En fin de message je joins une liste des belles performances 2021 et vous souhaite une très bonne année boursière 2022.
Nb: une refonte des portefeuille types sera entamée afin de vous permettre de faire des comparaisons entre prévisions et réalisations et aussi de voir vos participations/commentaires

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par berghoul Dim 13 Mar - 15:35

Partie 2 :

Sur cette base, la décélération observée depuis janvier sur la courbe du Masi ainsi que le changement de tendance devenu claire après fin février et l’annonce de la guerre en Ukraine étaient beaucoup plus liés à l’effet du seuil psychologique qu’à l’effet direct de la nouvelle de la guerre et de ses effets attendus sur l’économie marocaine.

Néanmoins, les seuils psychologiques majeurs ne sont pas infranchissables. Mais pour cela, il faudrait que le consensus initiale (ayant conduit à la formation du seuil) change. Ce franchissement, peut se produire à la suite de changements structurels importants dans les niveaux des taux de profitabilité, de la structure du capital, du niveau d’endettement, du flux de trésorerie, etc. (de l’action ou des actions qui composent l’indice).

Cette condition est non vérifiée dans le cas présent. En effet, et comme on peut le constater sur cette seconde figure, et depuis Mars 2020, le Masi n’a fait que rattraper ses pertes après l’annonce de la crise du Covi-19. D’ailleurs, cette baisse a été amorcée à l’approche du seuil psychologique majeur haut. Ainsi, et de Mars 2020 jusqu’au dernier trimestre 2021, le Masi n’a fait que remonter la pente de la Mother Candel. Ce n’était donc qu’un retour à l’équilibre prévalant avant la crise du Covid. Ce retour s’est fait par petit pallier, au fur et à mesure du retour du marché à son fonctionnement normal avant la crise.

A noter que la chute actuelle avait des prémisses bien avant l’annonce de la guerre. Le biseau ascendant du sommet ne présageait rien de bon. L’effet du seuil psychologique sur le Masi était déjà à l’œuvre. En cause, le marché avait surestimé les résultats qui seront annoncé dans certains secteurs clés (immobilier, NTIC, Assurance, Grande distribution, etc.) comme ils ont surestimé les dividendes qui seront annoncées. Certaines annonces ont refroidi les ferveurs et d’autres ont coïncidées avec la panique du marché causée par la guerre en Ukraine.

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par berghoul Dim 13 Mar - 15:38

Partie 3 :

Maintenant pour les scénarios futurs. Premièrement, je crois que le Masi a clôturé le cycle de hausse l’ayant amené des 8800 jusqu’aux alentours des 14.000. Deuxièmement, la cible de la baisse sera la recherche d’un nouveau support, aux alentours des 11.700. Je crois que les bons résultats annoncés par certains big-Cap freineront la chute de l’indice à moins que la situation en Europe tourne au drame.

L’évolution futur du Masi dépend beaucoup de l’estimation des acteurs des effets conjugués de cette crise et de la sécheresse sur l’économie marocaine (principalement en termes de coût de l’énergie et d’inflation drainée par la hausse des prix des produits de base).

En résumé :

1)La La baisse du Masi est causée par l’effet du seuil psychologique majeur, situé au niveau supérieur de son couloir de trading range et jouant le rôle de double résistance. Après son timide franchissement, la figure du biseau ascendant du sommet montait déjà les prémisses de l’essoufflement de la force acheteuse.

2) Les évènements de guerre en Ukraine et de la sécheresse, avec leurs effets attendus sur l’économie marocaine, ont fini par briser l’optimisme des haussiers. Le consensus s’est vite reformé et les prix ont été vite aspirés à l’intérieur du couloir de trading range. Pour l’instant, c’est un facteur accélérateur.

3) L’objectif de baisse sera vers les 11.700 points

4) Une fois sur ce support, ou à son approche, le scénario futur dépendra beaucoup plus d’éléments fondamental de notre marché que d’évènements externes. Deux grandes possibilités. Soit le Masi va tracer un nouveau cycle haussier grâce auquel il pourra franchir le seuil psychologique majeur soit il va descendre jusqu’au 10.900.

5) Une chose est certaine. Le dernier cycle haussier est clôturé. Le Masi cherchera un nouveau cycle, soit haussier soit baissier.

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par berghoul Dim 13 Mar - 15:41

NB : Il faudra cliquer sur les images pour visualiser la figure.

par أحمد Lun 14 Mar - 20:29

@Bertghoul

Merci pour tes éclaircissements, un vrai travail de pro.On apprécie vraiment.

ALLIANCES
Demain une grande session, car on va tester l'ancien max récent 64.40
A mon avis , on devrait voir une correction intraday c'est à dire , on va tester les +6 (65.24) ensuite baisser vers +/-59.50 pour continuer la hausse.
C'est juste un scénario , donc il faut décider d'avance comment on va réagir en fonction de l'évolution.Pour les longs , même pas la peine de regarder , tendance bien claire
Je pense que si on garde les 63.90 en cloture (mid andrews bleu) alors le match est gagné, on va chercher les 73.xx.
Je reste tres confiant pour cette valeur

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par أحمد Mar 15 Mar - 9:24

Le scénario initial n'a pas marché, je pense qu'ils vont provoquer une RB pour éventuellement ramasser au plus bas et revenir à la tache
Aucune incitation et bonne chance @tous

Finalement , on ouvre avec appel aux enchères
Quelle bourse de magouilleurs !

par zak7562 Mar 15 Mar - 9:41

salam
ni l un ni l autre a si ahmed.si on devinait ce qu ils font faire on serai aussi riches qu eux Smile

par أحمد Mar 15 Mar - 10:10

zak7562 a écrit:salam
ni l un ni l autre a si ahmed.si on devinait ce qu ils font faire on serai aussi riches qu eux

Oui bien sur, on ne peut jamais prévoir ce qui va se passer , mais quand on prépare des thèses on étudie la meilleure position possible en avance et on est à l'abri des mauvaises surprises
Je prefere de loin que mon scénario ne se réalise pas , mais que je ne me fasse pas prendre.En général il faut commencer toujours par les mauvaises situations.Ici j'ai commencé par la bonne
Comme j'ai dis , pour les long meme pas la peine de regarder , c'est juste un jeu de court termistes

par berghoul Mar 15 Mar - 13:37

Bonjour Sid Ahmed,

Merci pour vos compliments. Votre modestie vous honore.

Comme vous dites, le souffle de panique sur le marché incite les Gros Poissons à vouloir manipuler les pauvres PP pour les dépouiller de leurs titres. Même pour certains bons tickers (Sonasid, Marsa, Mng, etc.) les petits porteurs finissent pas céder. Sans parler des tickers moyens où les PP se sont jeter par la fenêtre (comme ADI).
On verra bien la suite des évènements avec l'annonce des résultats annuels.

par laticactus Jeu 17 Mar - 8:47

Bonjour,

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par zak7562 Jeu 17 Mar - 10:45

ADI RB???

par laticactus Ven 18 Mar - 9:14

Bonjour,
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par أحمد Ven 18 Mar - 15:40

[Aujourd'hui 10:12] [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]Taqa Morocco : Indicateurs annuels à fin décembre 2021 Au terme de l’exercice 2021, Taqa Morocco enregistre un chiffre d'affaires consolidé de 7.812 MDh, en légère hausse de 0,3% par rapport à 2020. Pour sa part, l’excédent brut d’exploitation progresse de 2,5% à 3.234 MDh fixant ainsi la marge EBE à 41,4% (+0,9 pt). Au final, le RNPG s'apprécie de 14,2% à 1.005 MDh pour une marge nette de 12,9% (+1,6 pts). Par ailleurs, le Conseil d’administration proposera, lors de la prochaine assemblée, la distribution d’un dividende stable de 35 DH par action.
Source : Communiqué Taqa Morocco

[Aujourd'hui 10:05] [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] Au terme de l'année 2021, HPS affiche des produits d'exploitation de 833 MDh, en hausse de 14,4% par rapport à 2020. Pour sa part, le résultat d’exploitation progresse de 19,8% à 144 MDh, fixant ainsi la marge opérationnelle à 17,3% (+0,8 pt). Au final, le RNPG s'améliore de 17,1% à 99 MDh pour une marge nette de 11,9% (+0,3 pt).

[Aujourd'hui 09:51] [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] Au terme de l'année 2021, AtlantaSanad affiche un chiffre d'affaires de 5.478 MDh, en hausse de 9,7% par rapport à 2020. Pour sa part, le résultat net consolidé se replie de 11,7% à 417 MDh pour une marge nette de 7,6% (-1,9 pts). Par ailleurs, le Conseil d'Administration a décidé de proposer à la prochaine AGO un dividende de 5,2 DH par action (+15,6%).

par Hassani Ven 18 Mar - 18:00

Bonjour ssi ahmed
Votre avis SVP concernant sonasid surtout avec l'annonce des résultats et le dividende de 38 dh.

par أحمد Ven 18 Mar - 20:49

Hassani a écrit:Bonjour ssi ahmed
Votre avis SVP concernant sonasid surtout avec l'annonce des résultats et le dividende de 38 dh.

Pas de changement

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par Hassani Ven 18 Mar - 21:06

Je vous remercie pour votre réponse

par أحمد Sam 19 Mar - 20:47

@Mohammed 77 ;merci de lire mon MP

ALLIANCES
Mise à jour
*nette diminution des volumes, donc c'est juste une correction
*bougie de retournement (cercle rouge)
*rebond sur la MA10
*fermeture au dessus de l'ancienne upper (pointillé)
*croisement prix>MA10>MA20 conservé
*Stochastic oscillator 76,la survente devient plus faible
*RSI 60, les acheteurs se reposent

Conclusion: on consolide la dernière hausse , il est possible que la baisse continue sur de faibles volumes mais pas trop bas, probablement vers 57.75 (MA10exp) mais sans la casser.(si on la casse = signal de sortie). Jusqu'à preuve du contraire c'est une valeur à acheter .L'annonce des résultats est pour bientôt , c'est là que le marché décidera une fois pour toutes, mais graphiquement c'est déjà clair.
Je pense que d'ici mercredi ou jeudi on devrait flamber encore .Walla7o a3lam

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par alqods Dim 20 Mar - 11:18

Bjr tlm
Merci beaucoup Ssi Ahmed pour le partage & pour les efforts déployés.
الله يجازيك بخير.

par أحمد Dim 20 Mar - 20:32

DWAY
mise à jour

Très bonne orientation générale avec les éléments suivants :
-Nette tendance haussière
-Nouveau max 820.00
-La valeur évolue au dessus de la mid (noire) qu'elle devrait tester sous peu
-La valeur évolue au dessus de la res. oblic (pointillé rouge), devenue support
-Bon croisement prix>MA10>MA20
-Diminution tres notable des volumes cette semaine (correction, prise de profit)

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En conclusion ; la valeur évolue dans un triangle formé par le support (res.oblic ) et la upper bleue et se dirige vers la mid noire dans quelques sessions.On devrait s'attendre à une sortie par le haut et une libération du cours inc7a3 alla7

par dublin Lun 21 Mar - 16:27

Bonjour les amis,
Les conditions posées par Poutine pour la fin de la guerre ne seront pas acceptées par le gouvernement ukrainien, et les pays européens augmentent leur aide militaire et commencent à envoyer des recrues en Ukraine.Cela pourrait rendre les choses incontrôlables à tout moment au niveau mondial

par أحمد Lun 21 Mar - 18:20

dublin a écrit:Bonjour les amis,
Les conditions posées par Poutine pour la fin de la guerre ne seront pas acceptées par le gouvernement ukrainien, et les pays européens augmentent leur aide militaire et commencent à envoyer des recrues en Ukraine.Cela pourrait rendre les choses incontrôlables à tout moment au niveau mondial

En tous cas , il n'a pas tranché en 4 jours comme il disait, bientot 1 mois.
Ceci ne nous empeche pas de faire quelques coups de D&H , et justement en voici un qui se présente.
DOUJA
si les pointillés descendent en bas (presque fait) et qu'on casse la MA10exp c'est un signe d'entrée pour une cible 9.11 pas plus.
Seulement pour les peaux dures et sans incitation

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par أحمد Ven 25 Mar - 21:22

ALLIANCES
Tous les ingrédients d'un rebond sont là , en particulier les pointillé en meme temps que la lower Andrews

Prochaine cible au moins vers 60.50 , ensuite vers 67.00
Dans les conditions actuelles, je pense que +/-60.00 est un bon point de sortie

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par أحمد Ven 25 Mar - 21:25

DOUJA

Les pointillés sont encore en haut (MA9 de MACD), ce n'est p-e pas le moment de faire quoi que ce soit
Andrews dit qu'il peut se produire un rebond mais il n'aura pas assez de force

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par أحمد Ven 25 Mar - 21:26

TGCC

On peut espérer 171 au max, mais si on casse les 171, alors on pourra viser +/-184

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par أحمد Sam 26 Mar - 13:52

ALLIANCES
J'ai oublié de le dire dans le message précédent
Pour les long term , la configuration est toujours bonne, il n y a aucune raison de s'inquiéter
On a toujours le bon croisement prix >MA5>MA30 avec les autres condition de Weinstein.
Et meme pour ANdrews on respecte les 2 mids (bleu et noire)
Si tout va bien inc7a alla7 , on révise la position vers +/-65.00

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par أحمد Sam 26 Mar - 18:55

LESIEUR

Probablement à cause des menaces de pénurie des huiles de tables importées d'Ukraine et donc une baisse du chiffre d'affaire et du R.N. on constate la cassure du support 187.00 et la poursuite de la baisse .Maintenant un autre support est en vue 167.00 et 165.00
Si la valeur ne respecte pas ce support , alors bonjour les dégâts (140.00)
Perso , dans tous les cas, je compte bien me placer le moment venu bi idhni alla7

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par rachid118 Sam 26 Mar - 20:00

Salam si Ahmed ,
Est ce que tu penses pour Sonasid ?
Merci d'avance

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A votre avis, quelle est la valeur qui va faire le meilleur parcours ?

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