VENDREDI 12032010,BEAUCOUP DE SUSPECTS ET DE SUSPENS

Rappel du premier message :

SALAM ET JOMOU3A MOBARAKA POUR TOUT LE MONDE...
Bonne +valus IN CHAA ALLAH....
Une belle opportunité se désigne pour BCE reste à confirmer aujourd'hui...les risqueurs peuvent prendre position dés aujourd'hui pour un cible entre 285DH et 302dh comme première étape.
Par principe je ne touche pas pour cela ceux qui sont intéressée sont priés de confirmer avec notre prof MC...
Bonne chance pour tout le monde...
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SAM je comprends rien SAM s'envole

fff a écrit:vous n'avez pas remarqué le decés de SAM? ça sent mauvais coté résultats ou quoi??

645 dhs +5.91%

fff a écrit:SAM je comprends rien SAM s'envole

On l'a poussée à -6%, puis elle passe à +6%.... à ne rien y comprendre dans cette BVC

manal a écrit:

M.C. a écrit:MNG

selon les premières fuites , le BPA serait déjà de 14.11 dhs

attention , ce n'est pas une incitation à l'achat.
vendez si vous voulez

merci

j-espere que ca sert de coup de pouce pour que MNG casse ses resistances inchallah

Au vu de ce qui précéde:
Le PER serait de 21.3, à comparer avec celui de CMT (au cours actuel) de 9.3.
Ce qui veut dire, que pour étre aussi performante que CMT, il faudrait que MNG cote à 130 Dh.

De plus, pour mèmoire:
- Résultats 2007 : + 194 Millions Dh.
- Résultats 2008 : - 590 Millions Dh.
- Résultats 2009 (au vu de ce qui précéde) : + 120 Millions Dh.

Il faudra encore 5 ans, avec le résultat qui vient d étre dégagé, pour éponger le déficit de 2008. Et ce n est qu à ce moment là qu on pourra parler d un BPA de 14.1 et d un PER de 21.

Au vu de tout ça, je concluerai que MNG est en train d entamer la sortie du gouffre financier, et que si les choses continue ainsi, elle en sortira complètement dans 5 ans. Mais mème là, elle ne devrait coter que 130 Dh, comparativement à CMT qui cote à 1.300.

Corrigez moi si je me sui trompé.

@Boursicot

RN 2009 (e) 120Mdhs
RN 2010 (p) 300Mdhs
RN 2011 (p) 600Mdhs

M.C. a écrit:@Boursicot

RN 2009 (e) 120Mdhs
RN 2010 (p) 300Mdhs
RN 2011 (p) 600Mdhs

A confirmer.
En tout cas, c est une société qui communique très mal. De mémoire, je n ai jamais vu un business plan qui couvre les années à venir. Et on est toujours pris de cours, et après coup:
L année dernière les cours ont plongé avec les résultats catastrophiques. Les initiés avaient déjà liquidé avant.
Cette année, les cours flambent. Les initiés ont déjà du faire le plein.

Donc, vu l evolution des cours et les volumes conséquents, ça m etonerait pas que vous ayez raison.
A moins que ça soit des sorties organisées. A la BVC, tout est possible.

BOURSICOT a écrit:

M.C. a écrit:@Boursicot

RN 2009 (e) 120Mdhs
RN 2010 (p) 300Mdhs
RN 2011 (p) 600Mdhs

A confirmer.
En tout cas, c est une société qui communique très mal. De mémoire, je n ai jamais vu un business plan qui couvre les années à venir. Et on est toujours pris de cours, et après coup:
L année dernière les cours ont plongé avec les résultats catastrophiques. Les initiés avaient déjà liquidé avant.
Cette année, les cours flambent. Les initiés ont déjà du faire le plein.

Donc, vu l evolution des cours et les volumes conséquents, ça m etonerait pas que vous ayez raison.
A moins que ça soit des sorties organisées. A la BVC, tout est possible.

D autre part, les prévisionnels annoncées par les differentes SDB pour 2009, 2010 et 2011, sont bien en dessous de ce que vous annoncez.

Mais encore une fois, à la BVC, tout est possible.

pour mng, si on l'analyse côté fondamental, elle est trop surévaluée. par contre côté technique, elle offre des opportunités ct. cela veut dire: drop ou hrob

si on prend en considération les résultats prévisionnels de SMI dont la fin du contrat de couverture est pour l'année prochaine en plus la couverture de MNG en 2012 , la valeur de MNG doit retrouver les 500 à mt

Journées Portes Ouvertes organisées par Prestigia à l’occasion de la commercialisation des derniers appartements et villas de Bouskoura Golf City.

Show-room de Prestigia : 33, Boulevard Moulay Youssef, à Casablanca, à partir de 9h00.

tout au long de la semaine du 15 au 20 mars 2010

ATOS a écrit:si on prend en considération les résultats prévisionnels de SMI dont la fin du contrat de couverture est pour l'année prochaine en plus la couverture de MNG en 2012 , la valeur de MNG doit retrouver les 500 à mt

mng 500 c'est bien

M.C. a écrit:

fff a écrit:vous n'avez pas remarqué le decés de SAM? ça sent mauvais coté résultats ou quoi??

645 dhs +5.91%

on ne sait pas encore pourquoi ce zanzal sur la sam?? -6%, +6% ou daba 00%?????

fff a écrit:

M.C. a écrit:

fff a écrit:vous n'avez pas remarqué le decés de SAM? ça sent mauvais coté résultats ou quoi??

645 dhs +5.91%

on ne sait pas encore pourquoi ce zanzal sur la sam?? -6%, +6% ou daba 00%?????

kayna chi haja, surement

Joha a écrit:pour mng, si on l'analyse côté fondamental, elle est trop surévaluée. par contre côté technique, elle offre des opportunités ct. cela veut dire: drop ou hrob

MNG

c'est une enigme. la societé n'est pas tres communicante pour la juger.

tout ce qu,on sait est que tout est lié a sa mesaventure des contrats a terme.

le jour ou le management fait une sortie pour dire que les contrats a termes vendu sont finis alors managem doublera.

MNG vend actuellement son Or a des cours tres bas a cause de ces contrats (certains disent le tiers du cours sur le marché internationnal). donc si certains analystes disent que le benefice de mng va flamber dans les années a venir c'est tout a fait logique.

on dirait que les intervenant ont pris un week end prolongé. moins de 25 millions de dh de volume.

au vu du co actuel de DHO? kayna chi haja? wallahou yaalam
on veut acheté à bas prix????

RISMA : Réalisations en-deçà des prévisions


Fait : Publication des résultats annuels 2009.

Analyse : Affecté par la fermeture du SOFITEL Rabat pour rénovation (de janvier à novembre 2009), le chiffre d’affaires consolidé de RISMA se déprécie de 17% (-0,9% à périmètre et change constants –PCC-*) à M MAD 925 à fin 2009 (vs. nos prévisions de M MAD 980,. Pour rappel, l'hôtel a généré à lui seul M MAD 166 en 2008 (avant rénovation). De même, le RevPar (revenu moyen par chambre) se replie de 7,6% (+0,8% à PCC) à MAD 474 correspondant à un PMC (Prix Moyen par Chambre) en baisse de 6,2% (-0,3%) à MAD 787 TTC et un taux d’occupation de 60% contre 61% en 2008 (vs. 41% pour le secteur).

Par segment, les secteurs Economiques et Affaires démontrent leur résistance à la conjoncture et affichent les performances suivantes : +6% à PCC pour Ibis, +11% pour Mercure et +6% pour Novotel. Cette hausse permet d'atténuer l'impact de la volatilité du segment haut de gamme (-9% à PCC enregistré par SOFITEL) et du repositionnement des CORALIA Clubs (-42% avec la fermeture pour rénovation du CORALIA PALMARIVA Marrakech sur le second semestre 2009).

Dans cette lignée, le GOP (Gross Operating Profit, soit résultat opérationnel avant amortissements, loyers, taxes, frais financiers et redevances) régresse de 25,9% (+0,7% à PCC) à M MAD 342, ramenant la marge du GOP à 37% contre 41,4% une année auparavant.

Par enseigne et à périmètre constant, le GOP se présente comme suit :

Une hausse de 11% du GOP de l'hôtellerie économique grâce aux économies d'échelle réalisées sur les unités de ce segment et à la montée en puissance des unités mises en service en 2006-2007 (Ibis CCC et Ibis Casa Sidi Maarouf) ;
Une augmentation de 11% du GOP de l'hôtellerie milieu de gamme (hors clubs) redevable à la bonne performance du NOVOTEL CCC et à l'amélioration de la performance du MERCURE SHEHERAZADE après sa rénovation ;
Une diminution de 9% du GOP de l'hôtellerie haut de gamme. Ce dernier, accélérateur de rentabilité en période de croissance, est plus impacté par une conjoncture défavorable. Cet impact est toutefois réduit grâce aux plans d'économies déployés sur le segment.
De son côté, l’EBE s’effiloche de 39,2% (-9% à PCC) à M MAD 160,9 (vs. nos prévisions de M MAD 149,7), ramenant la marge d’EBITDA à 17,4% contre 23,7% en 2008 (-2 pts à PCC).
Enfin, intégrant un résultat financier de M MAD - 69,4 (vs. M MAD -67,1 en 2008) et des charges de restructuration de M MAD 26,8, le RNPG ressort déficitaire à M MAD - 148 (vs. nos prévisions de M MAD - 29,3) contre un excédent de M MAD 28,8 une année auparavant.

Après retraitement des éléments non récurrents, le résultat net de RISMA s’établit à M MAD 6 et se décompose ainsi :

M MAD 63 de résultat net provenant de l'exploitation du parc arrivé à maturité (hôtels en exploitation par RISMA depuis plus de 2 ans hors clubs CORALIA) ;
M MAD - 8 issus de l’exploitation des hôtels et projets « en ouverture » (hôtels en exploitation par RISMA depuis moins de 2 ans et participation dans SAEMOG), affectés par le poids des amortissements et des frais financiers ;
M MAD - 19 de résultat net des Clubs CORALIA sur lesquels RISMA a instauré depuis 2008 un important programme visant à améliorer leur rentabilité avec :
La fermeture du CORALIA PALMARIVA Marrakech depuis juillet 2009 pour une rénovation complète de l'hôtel par le propriétaire et une réouverture sous une nouvelle enseigne du Groupe ACCOR à horizon 2011 ;
L'évolution de la commercialisation du CORALIA LA KASBAH Agadir vers une clientèle plus diversifiée (clientèle directe et divers Tours Opérateurs). Une stratégie dont les premiers résultats se font déjà ressentir sur la performance de l'hôtel en 2009 (+9% de CA vs. 2008)
Et, M MAD -30 de coûts de support.

Le résultat net exceptionnel se monte à M MAD -154 dont M MAD -141 liés à l'ex-HILTON Rabat (amortissements, frais financiers, droits d'enregistrement et coûts de restructuration). A noter que le résultat de l'année 2010 ne serait pas impacté par cet événement exceptionnel ; le nouveau SOFITEL Rabat Jardin des Roses étant ouvert depuis novembre 2009.

Côté stratégie de développement, RISMA a élargi son périmètre, depuis le 1er janvier 2009 (ouverture en février 2009), d’un nouvel hôtel 4 étoiles de 112 clés à Marrakech sous la marque SUITEHOTEL. Celui-ci est le premier hôtel sous cette enseigne en Afrique, représentant un concept produit novateur composé exclusivement de suites de 30 m² adaptées à des moyens et longs séjours sur le segment Affaires et Loisirs.

En outre, RISMA prévoit de finaliser les unités en cours de construction et d'axer son développement à moyen terme sur des hôtels Economiques et Entrée de gamme ayant l'avantage d’être normés et peu capitalistiques. A cet égard, la filiale marocaine du Groupe ACCOR compte :

Achever la mise en œuvre du repositionnement de SOFITEL au Maroc avec le développement de deux dernières unités haut de gamme devant être mises en service au second semestre 2011. Il s’agit de : (i) SOFITEL Casa City Center à Casablanca de 171 chambres et SOFITEL ATLANTIC Agadir de 173 chambres ;
Poursuivre le déploiement de la chaîne IBIS avec la construction de l’IBIS Tanger Centre (196 chambres) pour une ouverture prévue fin 2010 ;
Et, lancer une nouvelle chaîne d'hôtels entrée de gamme sous l’enseigne ETAP (offre présente dans 10 pays européens à des prix très économiques dans les grandes métropoles, en centre ville et à proximité des axes routiers et des aéroports). Cet investissement, peu capitalistique, devrait générer une rentabilité rapide et substantielle.

Conclusion : Au titre de l’exercice 2009, RISMA affiche des réalisations annuelles doublement affectées par la fermeture courant 2009 de son unité hôtelière ex-HILTON Rabat pour rénovation et par le ralentissement de l’activité touristique nationale.


· Périmètre et change constants –PCC- : Hors SUITEHOTEL Marrakech, IBIS Essaouira, HILTON Rabat et CORALIA PALMARIVA Marrakech non audités.


BMCE Capital Bourse

GROUPE TASLIF : Une fraude portant sur un montant de M MAD 100 sans impact significatif sur le résultat net 2009.

Fait : Tenue du Conseil d’Administration en date du 12 mars 2009.

Analyse : Selon le Management du Groupe TASLIF, la filiale SALAF, acquise en 2007 par TASLIF, a fait l’objet d’une action frauduleuse. En effet, une organisation d’escrocs, en complicité avec des agents internes de SALAF, ont permis l’accès à des crédits camion pour un montant total de près de M MAD 100.

Toutefois, la société SALAF est parvenue à récupérer l’ensemble des camions concernés par cette fraude. Par conséquent, le Management estime qu’il n’y aurait pas d’impact significatif sur le résultat 2009. A ce titre, un Conseil d’Administration a été convoqué pour le 15 mars 2010 en vue d’arrêter les comptes annuels 2009 eu égard à cet évènement post-clôture.

Conclusion : La société SALAF semble avoir démonté une action frauduleuse de taille qui aurait pu fortement impacter la rentabilité du Groupe en 2009.


BMCE Capital Bourse

@adil79

vous méritez tous nos éloges pour vos infos.

ADH
les acheteurs retournent .
possible surprise , mais il ne faut rentrer que si elle casse et confirme 108 pour au moins 2 séances.

M.C. a écrit:ADH
les acheteurs retournent .
possible surprise , mais il ne faut rentrer que si elle casse et confirme 108 pour au moins 2 séances.

cloture pas mal. legerement au dessus de la sma10 , cella meme qui a bloqué son ascention.

Ravi de retrouver notre MC! Mais quelle est l'histoire du dauphin au nom de requin comme étiquette?

fff a écrit:@adil79

vous méritez tous nos éloges pour vos infos.

Merci, c'est avec grand plaisir

abk a écrit:

M.C. a écrit:ADH
les acheteurs retournent .
possible surprise , mais il ne faut rentrer que si elle casse et confirme 108 pour au moins 2 séances.

cloture pas mal. legerement au dessus de la sma10 , cella meme qui a bloqué son ascention.

Le MASI en a fait de même, avec un joli avalement haussier [Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]

Risma - Commentaire sur la publication des résultats annuels

Le chiffre d’affaires consolidé de Risma enregistre une baisse de 19% à 924.6 MDH, suite principalement à la fermeture complète du Sofitel Rabat entre janvier et novembre 2009. Malgré la diversification de son portefeuille (segments économique, milieu de gamme et haut de gamme), l’excédent brut d’exploitation consolidé se totalise à 160.9MDH, soit une baisse de 39%. En effet, la bonne performance des hôtelleries économique et moyenne gamme n’a pas pu compenser la volatilité de l’hôtellerie haut de gamme. En définitive, le résultat d’exploitation et le résultat net ressortent respectivement à 21.8 MDH et -148.9 KDH.

(Source : Integra Bourse)

CREDIT AGRICOLE DU MAROC : Expansion de 36% du résultat net à M MAD 306 à fin 2009

Publication des résultats annuels 2009.

Analyse : Selon le quotidien « le SOIR ECHOS », le Groupe CREDIT AGRICOLE DU MAROC aurait affiché les réalisations suivantes :

Un accroissement de 11% du PNB à MAD 2,13 Md ;
Un alourdissement de 6% des charges ;
Et, une hausse de 36% du résultat net à M MAD 306.
Par ailleurs, selon la même source la banque prévoit une éventuelle introduction en bourse concernant 20% ou 25% de son capital ou une cession à un partenaire externe.

Conclusion : Récoltant les fruits de sa politique de recentrage sur l’activité de banque classique, le CAM réalise des performances en nette progression au titre de l’année 2009.

BMCE Capital Bourse